向大气污染“宣战” 煤焦钢寻求微妙平衡
“减煤压钢”，煤炭、焦企以及钢铁企业将面临兼并重组
“雾失楼台，月迷津渡”，古典诗词中意境朦胧的书写，不知从何时起成为目前国内大部分城市空气状况的真实写照。
今年的地方两会及全国两会上，治理大气污染成了代表委员们热议的话题，李克强总理在今年政府工作报告中表示，“我们要像对贫困宣战一样，坚决向污染宣战”。他指出，要以雾霾频发的特大城市和区域为重点，以细颗粒物（PM2.5）和可吸入颗粒物（PM10）治理为突破口，抓住产业结构、能源效率、尾气排放和扬尘等关键环节，健全政府、企业、公众共同参与新机制，实行区域联防联控，深入实施大气污染防治行动计划。
随着环境治理问题上升到政府工作的中心位置，大气污染防治成为治理环境污染的突破口。治污政策的推行对动力煤及煤焦钢产业链影响几何，相关企业如何应对，期货市场相关品种会受到怎样的影响？
煤炭的基础地位不会变
最新数据显示，74个城市去年的空气质量达到国家二级标准的平均天数仅为221天，达标天数比率为60.5%。污染最严重的地区是京津冀。环保部副部长吴晓青在今年两会上表示，受到雾霾困扰的京津冀地区去年的空气污染天数超过60%，该地区的PM2.5平均值为106微克/立方米，大大超过世界卫生组织设定的PM2.5安全上限。而燃煤排放是造成这一现象的重要因素。
吴晓青透露，京津冀、长三角、珠三角三地区占国土面积的8%，消耗了全国煤炭的43%，其中以京津冀为最。这意味着，要减少京津冀污染，必须减少京津冀煤炭的使用量。
今年年初，国家发改委、环境保护部下发了《关于组织开展全国脱硫电价专项检查的通知》，推进燃煤电厂脱硫改造1500万千瓦。
内蒙古煤炭交易中心工作人员任波告诉期货日报记者，为了应对日益严峻的大气污染，多省市在2013年就已下发关于煤炭消费总量和质量控制制度的方案。
资料显示，2013年年底，河北省制定《河北省城市燃煤标准》，到2017年全省煤炭消费要在2012年基础上净削减4000万吨。《石家庄市大气污染防治攻坚行动方案（2013—2017年）》第七条明确指出，2013年10月底前，完成二环与三环路之间52个城郊村3.9万台户用冬季取暖燃煤锅炉改烧型煤和日常生活使用的燃煤炉灶改用液化气灶工作。2014年10月底前，正定县、栾城县、藁城市、鹿泉市完成上述改造任务；2015年10月底前，其他县（市）、矿区农村取暖燃煤小锅炉全部改烧低硫型煤。陕西省制定《“治污降霾·保卫蓝天”五年行动计划》，推行煤炭消费总量和质量控制制度，制定关中各市区煤炭消费量实施方案，建立煤炭质量监管机制。
针对治污对于煤炭行业的影响，睿能咨询公司首席咨询顾问李廷认为，一方面，有关部门对污染物排放的监管将越来越严格，用煤企业的除污成本会不断上升，这将在一定程度上制约煤炭需求增长；另一方面，光伏、风能、核能等替代能源的发展将会加快，并最终导致煤炭在能源消费增量中的份额逐步下降。
不过，在李廷看来，大气污染治理对煤炭市场的影响是渐进的，短期内多行业还需要用一定量的煤炭，煤炭的基础地位不会变，也变不了。
内蒙古煤炭交易中心副总经理李学刚认为，治理大气污染对煤炭市场的影响有利有弊，比如在控制消费总量的前提下，肯定会有利于优质煤炭的消费，更好地体现出“优质优价”；可能会抑制低热值煤炭的进口和消费甚至流通，有利于煤炭市场总体形势好转。不利的地方是，在产能过剩、煤炭整体供大于求的背景下，控制消费总量可能会加剧煤炭市场供过于求的状况。而影响程度有多大，还要看后续的具体行动。因此，大气污染治理对煤炭市场的影响将是渐进的。
对产业链的影响复杂
吴晓青透露，“京津冀区域生产了占全国55%的钢铁、40%的水泥、52%的汽柴油，这些地区主要污染物的排放量占全国排放量的30%”。
为有效解决大气污染问题，我国适时提出了《大气污染防治行动计划》和《京津冀及周边地区落实大气污染防治行动计划实施细则》，把具体实施重点放在解决京津冀地区的大气污染问题上。在2013年年底，河北省也发布《河北省削减煤炭消费及压减钢铁等产能任务方案》，明确指出到2015年年底，全省压减炼铁产能1447万吨、粗钢产能1586万吨，削减煤炭消费875万吨；到2017年年底，全省共压减炼铁产能6672万吨、粗钢产能6726万吨，削减煤炭消费4034万吨。
接受期货日报记者采访的多位人士表示，治理大气污染，对煤焦钢产业链的影响非常复杂，总体来看，短期多空因素交织，长期利多钢材、利空原料。
长期来看，钢铁和煤炭行业的所有生产企业，为了避免被淘汰或强行关闭，都会努力将自身的生产工艺和环保水平提高至国家要求的标准。而那些小型钢厂、炼焦厂以及煤矿，由于无法提高工艺水平，将被全部关闭。“在三至五年后，国内钢厂、炼焦厂以及煤矿的污染物排放量都会符合标准，对大气的污染也会显著减轻。”国信期货煤焦钢分析师施雨辰分析说。
唐宋企业管理咨询有限公司煤焦分析师刘娟认为，重拳出击治理大气污染肯定会影响到钢材产量，但如果需求增加、供给量减少反过来又会利多钢材市场。
以唐山地区为例，2月份唐山市政府在连续几日的雾霾天气后，2月23日启动了重污染天气（级）预警响应，要求钢铁行业停、限产30%。而据唐宋实时跟踪数据显示，部分轧钢企业在接到通知后已经有停产举措，抬价意愿增加，唐山145窄带出厂价更是大幅拉涨100元/吨。
刘娟告诉期货日报记者，从3月第一周的钢价表现来看，不仅钢坯、窄带价格上涨，其他品种下降幅度也已明显趋缓。而从库存来看，钢坯库存较上周减少8万吨，平均每日净出库量超过1万吨，去库存效果明显。最新统计数据显示，唐山地区高炉个数开工率为83.125%，容积开工率为85.94%，较2月28日分别降4.375%、3.77%，钢企减产力度明显，钢坯投放量持续降低，部分供应缺口通过库存量进行补充，7日午前统计样本企业产销比达到128.85%，唐山钢坯价格拉涨意愿明显，上涨20元/吨。
不仅如此，刘娟进一步分析说，由于被淘汰的小钢厂主要生产低附加值的螺纹线材等产品，而大钢厂普遍转向生产更多高附加值的板材等产品，未来中国钢铁行业整体将出现行业结构优化，有利于提高中国钢材产品在国际市场上的竞争力，同时缓解低附加值产品的产能过剩情况。
施雨辰认为，短期看，煤焦钢产业链多空因素交织，从钢铁行业来看，一方面钢材产量减少，有利于缓解钢铁市场常年供过于求的局面，另一方面也意味着对原材料—铁矿石、焦炭、焦煤等产品的需求缩水，同时原料价格将下跌，钢材生产成本也会下降，对钢材价格不利。
据了解，在减轻空气污染和化解产能过剩的双重诉求下，2013年10月国务院出台了《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》，河北省作为中国第一产钢大省，分配到6000万吨钢铁产能缩减任务。
施雨辰称，由于严格控制钢材产能，对煤、焦炭、铁矿石等原料的需求会随之减少，长期看，利多钢价，利空原料。
据了解，伴随着高炉开工率的不断下降，相对应的是原料需求不断萎缩，原料价格也在一路下跌，尤其是焦煤、焦炭不断创出新低，自2014年1月至目前，焦煤下降100—160元/吨，焦炭下调200—220元/吨，尤其是2月底3月初，钢企更是借环保之力打压原料价格，仅本周唐山地区焦炭下降60元/吨。而对比近几年钢坯价格最低点，2012年钢坯最低出厂价为2690元/吨，对应二级焦炭价格为1240元/吨；当前钢坯出厂价为2900元/吨，对于二级焦炭价格为1190元/吨。在环保行动持续过程中，煤焦市场出现恐慌性下跌。
刘娟分析，焦化企业同为高污染高耗能企业，在环保及市场的双重压力下，焦化行业限产力度也将逐渐加大，当前焦企开工率在50%—70%，且在继续降低中，中小焦企将再次面临生存考验。“随着时间的推移，煤焦钢产业链在寻求微妙的平衡关系，但对于上游焦煤来说，当前形势最为不利。”
业内人士认为，近期煤焦钢期货市场集体持续下跌，与两会期间“减煤压钢”政策有很大关系。“昨天煤焦钢集体反弹不代表行情出现反转，就目前的期货行情来看，反弹的力度不够，即使会比前几天上涨些，但总体还是偏空。”
优化煤焦钢产业结构
在大气污染治理计划出台后，污染大户—用煤企业、煤焦钢产业链均面临着如何节能减排的问题，而在环保达标的同时，势必会增加钢铁及水泥行业的生产成本。“在钢价持续下跌的情况下，目前钢企普遍亏损。”华东地区某钢企采购部负责人告诉期货日报记者。
山西汾渭中太投资公司副总经理刘宏玫认为，环保“连环掌”重击，将倒逼煤焦钢产业升级，这在一定程度上会增加企业的成本。“比如目前的部分钢铁企业处于亏损状态，若在此时增加环保设备，吨钢生产成本会增加百十元，同样焦化企业的生产成本也会随着环保设施的升级而增加。”
据了解，河北省在其发布的关于治理大气污染的报告中指出，要推进钢铁、铸造行业脱硫和除尘治理。2015年7月1日前，所有钢铁、铸造企业的烧结(球团)设备机头完成除尘设施升级改造，执行颗粒物特别排放限值(40mg/m3)。
专家认为，环保政策的实施将有助于提高钢铁行业集中度。资料显示，每生产一吨钢大约需要增加130—150元环保成本，可以预期，随着企业环保支出大幅增加和环保门槛大幅提高，现有企业扩大产能的意愿将被削弱。潜在进入者要么被严苛的环保准入门槛拒之门外，要么对高昂的环保支出望而却步，这将在一定程度上减缓钢铁行业产能的增长。
在新型城镇化过程中，环保趋紧、约束高耗能高污染行业的投资是大势所趋，“十二五”规划提出“到2015年，前10大钢铁企业的产能占比将由目前的约50%上升至60%”。提高行业标准和准入门槛，必将有助于进一步提高钢铁行业的集中度。
随着节能减排措施的持续推进，特别是总量控制和环境税征收开启，将倒逼钢铁企业兼并重组，转型升级。刘娟说，3月上旬山西最大的民营钢企海鑫钢铁破产，今年中小钢铁企业必将迎来一波兼并重组潮。
在刘宏玫看来，目前要兼并重组的不仅是中小型钢铁企业，焦化企业及水泥企业也将面临兼并重组。
资料链接
●如果说2012年只有华北平原在抱怨雾霾，那么到了2013和2014年，雾霾已经成为全国问题。据社科院发布的《气候变化绿皮书》显示，2013年有25个省份被雾霾缠身，平均雾霾天数逼近30天，较同期偏多10.3天。“雾霾中国”，这不是危言耸听，而是严峻的现实，也是未来最大的民生问题。
●在2014年全国31个省份的政府工作报告中，29个提出治理大气污染，16个提出把治理雾霾作为重点，在2014年的地方两会上，不少省市立下“军令状”。
北京：未来5年，突出围绕压减燃煤、控车减油、治污减排、清洁降尘等四大关键领域落实大气污染防治任务。
广东：2015年年底，基本完成珠三角地区生态修复，率先探索建立与国际接轨的空气环境质量评价体系和大气污染预报预警体系。
上海：到2017年，重污染天气大幅减少，空气质量明显改善，PM2.5年均浓度比2012年下降20%。到2017年全面取消分散燃煤。
重庆：确立环保“五大行动”—蓝天、碧水、宁静、绿地、田园行动。其中包括：到2017年，主城区空气中细颗粒物(PM2.5)年均浓度比2013年下降16%。
天津：2017年建成基本无燃煤区。
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