污水处理国家预算大增 多家水务上市企业望受益
世界水资源报告指出，日益增长的食品需求、快速城市化及气候变化给全球供水造成越来越大的压力。报告称，到2015年，世界上86%的发展中地区居民都可饮用安全水，但仍有近10亿人口不能获得这样的机会。即使在城市中，不能饮用安全水的人口比例还在增加。世界上80%的废水仍不能得到收集与处理。
报告指出，到本世纪中叶，世界食品需求将增加70%，这将导致农业用水需求至少增加19%，而今天的农业用水已占到淡水用量的70%。在过去的50年中，地下抽水量已增加了两倍，地下水的抽取量已到了危险的临界低水平。报告在结论中认为，为应对这一复杂情况，必须从根本上改变管理水资源的思路。
水的“资源属性”日益显现
近期A股市场出现震荡，不过矿产资源类个股的表现依然非常火爆：因勘探出远超预期矿藏的斯米克迎来第四个开盘涨停，带动锂资源概念股逆势走强。稀土产业整合的新闻也使包钢股份一周涨幅超过30%，稀土板块也一路走高。就在证券市场日益把目光聚集到资源股时，水的“资源属性”也在日益凸显。
联合国开发计划署驻华高级副代表丁雅珊（AlessandraTisot）曾经表示：中国的水源污染问题十分普遍，而且变得愈加严重。此外，地下水位下降和河流干涸说明用水量超过了补给量。随着中国经济的飞速发展，消费者的需要与农业、工业生产发生了冲突，在此背景下，这些问题势必愈加严重，而不会发生好转。
在水资源日趋紧张的情况下，水价上调势在必行，2012年以来，各省市纷纷出台水务相关计划或调价信息：山东省对超计划用水最高按当地水资源费3倍加收；云南开远拟调整供排水价格；西安居民生活用水将分阶梯收费；广西柳州居民生活用水实行3个梯次水价；北京阶梯水价年内将试点调研、气价格调整；河南将推行阶梯水价；海南执行高额差别水价；山西省将推进居民用水“阶梯水价”改革；辽宁上调水资源费征收标准……在势不可挡的“水资源”涨价风潮中，A股市场中与水务板块的股价有望得到较强支撑。
今年污水处理国家预算增幅230%
根据3月5日国家发改委《关于2011年国民经济和社会发展计划执行情况与2012年国民经济和社会发展计划草案的报告》，国家将在预算内投资145亿元，支持城镇污水垃圾处理设施及污水管网工程建设。同比2011年的43.9亿元，增长幅度达230%。
《草案》显示，2011年，万元工业增加值用水量82立方米，下降8.9%，超过2011年拟定的7%的目标；工业固体废物综合利用率66.74%，略低于2011年拟定的2011年的70%的目标；城市污水处理率和生活垃圾无害化处理率分别达到82.6%和78%，都分别超额完成了2010年拟定的76.9%和72.5%的目标。
2012年，污水垃圾无害化处理率将继续提高。《草案》提出，城市污水处理率、生活垃圾无害化处理率在2012年底将分别达到83%和79%，同比提高0.4个和1个百分点。
针对上述目标的实现，中央将继续大幅度增加对城镇污水垃圾处理的财政投入，提高城镇污水垃圾无害化处理能力。国家发改委指出，2012年，中央将在预算内投资145亿元，支持城镇污水垃圾处理设施及污水管网工程建设，同比2011年的43.9亿元增长230%。
同时公布的《水体污染控制与治理科技重大专项“十二五”实施计划》表示，我国将按照湖泊营养化控制、河流水环境综合整治、城市水环境综合整治、饮用水安全保障、流域水污染防治监控预警及水污染控制战略与政策6个主题，设置100个项目，259个课题，总经费141.3亿元。其中，中央财政经费预算51.5亿元，地方配套89.8亿元。
A股与污水处理相关的个股主要有两类：一类是污水处理上市公司，第二类是污水处理设备和污水处理解决方案的上市公司。在污水处理领域，主要有创业环保、兴蓉投资、重庆水务、首创股份、武汉控股、洪城水业等上市公司，污水处理设备和污水处理解决方案的上市公司有碧水源、巴安水务、维尔利、万邦达、国中水务等。金元证券研究报告选取兴蓉投资、桑德环境、碧水源、铁汉生态、龙净环保作为重点推荐对象。此外，平安证券认为，中电环保（300172）加大对市政污水、海水淡化的投资力度，未来有望成为综合性水务服务提供商。
农业节水契合“水与粮食安全”主题
今年世界水日的主题是“水与粮食安全”，因此，“农业节水”是最符合主题的题材。从细分的投资项目来看，我国的水利建设重心正在从传统的投资重头——修建堤坝、枢纽、水库等为主的防洪工程，逐步转向以灌溉工程、人饮解困等为主的水资源工程上来。2009年底，水资源工程的实际完成投资额占总额的比重为45.7%，较2002年提高了15个百分点。即使如此加大投资的背景下，在过去两年的极端气候时还是会经常听到，农田持续干旱无法浇水、农民缺乏必要饮用水的新闻。由此可见，历史欠账之严重程度。
海通证券（600837）分析，按照十二五期间的规划，我国要求完成70%以上的大型灌区和50%以上的重点中型灌区续建配套和节水改造任务；净增农田有效灌溉面积4000万亩；新增高效节水灌溉面积5000万亩。且不算其节水改造给喷微灌技术带来的新增需求，即使仅按照新增高效节水灌溉面积5000万亩来算，其也相当于目前喷微灌面积的72%，对应年市场投资约为50-100亿元。
东海证券认为，十二五期间农田水利投资逻辑在于“开源节流”，围绕增强农业防汛抗旱能力，提高灌溉收益这一主线，看好农业排灌水泵和节水灌溉设备相关子行业，预计“十二五”期间我国农业水泵行业年复合增速12%，市场容量近千亿；高效节水灌溉设备市场容量740亿元左右，其中节水灌溉管材投资占比60%-80%。水泵设备投资标的新界泵业（002532）、利欧股份（002131）；节水灌溉设备及管材投资标的大禹节水（300021）、青龙管业（002457）。天风证券从管网建设角度分析，建议关注纳川股份（300198）、伟星新材（002372）和青龙管业。
延伸阅读
世界水日：为了唤起公众的水意识，建立一种更为全面的水资源可持续利用的体制和相应的运行机制，1993年1月18日，第47届联合国大会根据联合国环境与发展大会制定的《21世纪行动议程》中提出的建议，通过了第193号决议，确定自1993年起，将每年的3月22日定为“世界水日”，以推动对水资源进行综合性统筹规划和管理，加强水资源保护，解决日益严峻的缺水问题。
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